Влияние высокочастотных алгоритмов трейдинга на доходность сделок

Влияние высокочастотных алгоритмов трейдинга на доходность сделок

Цены на валютных и фондовых рынках двигаются трендами от уровня к уровню. Тренды образуются по окончанию вязкой борьбы между быками и медведями, в результате чего котировки выходят из зон флэта. Причем до недавнего момента флэт-область оставалась лишь зоной неопределенности, однако уже сегодня это зона высокочастотного алгоритмического трейдинга. Так называется процесс работы торговых роботов, открывающих множество сделок, призванных извлекать минимальную прибыль и искусственно «разгонять» ликвидность. Вдобавок, HFT-роботы — это прямые конкуренты высокочастотных скальперов, зарабатывать которым на несовершенстве ценообразования в зонах флэта стало намного сложнее.

Однако HFT-роботы — это враги не только скальперов, но и внутридневных спекулянтов. Непосредственный вред — это невозможность закрытия позиции по заранее запланированной цене и срыв стоп-ордеров. HFT-роботы, создавая облака сделок, непосредственно влияют на цену актива в зоне сформировавшейся неопределенности (флэта). Это рыночная суета около важных уровней, которая позволяет HFT-подразделениям инвестиционных компаний получать больше прибыли, очень сильно влияет на устойчивость трейдера, вошедшего в позицию. Она вынуждает задуматься в правильности сделки, потому как цена хоть и ходит в диапазоне, но все равно норовит вырваться из него. В случае, когда грозит прорыв против сделки трейдера, он старается хотя бы не потерять.

Вред здесь чисто моральный: рождается опасение, что сделка, оправданная технически и иногда фундаментально, может не сработать. В действительности, она скорее выйдет в плюс, однако изрядно помотает нервы. Вдобавок, HFT-роботы за счет своих стратегий расширения спрэда или разжигания ликвидности часто сносят стоп-ордеры. Если они располагаются в непосредственной близости от цены актива, HFT-алгоритмы, даже не видя их, с большой вероятностью снимут убытки. Тогда за счет выхода из сделки мелких игроков цена получит импульс движения и ринется в нужном направлении. Однако трейдер получает только стоп-лосс, хотя и с небольшим объемом потерь.

Выходит, что полезные как аккумуляторы ликвидности HFT-алгоритмы напрямую вредят трейдерам. Конечно, они обеспечивают возможность задержаться в зоне флэта, пока крупные игроки не откроют свои сделки, смещая неустойчивые ценовые уровни. Оттого развороты цен не такие резкие, что можно увидеть разве что в случае выхода важных данных. Но если нет фундаментального фактора, смена тенденций неотчетливая и медленная.

Это позволяет выжидать тренд или зайти по удачной цене лимитным ордером, естественно, понимая, что HFT-алгоритмы попытаются раскачать инструмент с последующим срывов стопов. Оттого их следует размещать дальше либо вручную контролировать ход сделки, самостоятельно закрывая убытки. Но тогда трейдер сам должен вести себя как робот, не принимая во внимание ничего кроме объективных критериев выхода с убытком, если цена обманет спекулянта.

Хотите узнать больше информации о форекс? Загляните на сайт forex-trade.com.ua. Здесь представлен блог Forex-Trade. Здесь вы узнаете все про заработок на форекс.

Автор: Георгий Диденко

Читайте также
Вы можете оставить комментарий, или trackback с Вашего сайта.

Оставить комментарий

Лимит времени истёк. Пожалуйста, перезагрузите CAPTCHA.

Следите за нами в Twitter